Estratégia de negociação da base cds

Negociação de base.

DEFINIÇÃO de 'Basis Trading'

Uma estratégia de negociação de arbitragem que visa lucrar com a percepção de mispricing de títulos similares. A negociação de base se relaciona com uma estratégia de negociação em que um comerciante acredita que dois títulos similares são comparáveis ​​uns com os outros, e o comerciante terá posições opostas longas e curtas nos dois títulos, para se beneficiar da convergência de seus valores. A estratégia é conhecida como negociação de base, porque normalmente pretende lucrar com mudanças de ponto de base muito pequenas em valor entre dois títulos.

BREAKING Down 'Basis Trading'

Por exemplo, um comerciante de base pode ver dois títulos similares como mispriced e assumir uma posição longa no vínculo considerado infravalorizado e uma posição curta no vínculo que seria então considerado como superestimado. A esperança do comerciante é que o vínculo subavaliado apreciará em relação ao vínculo exagerado, compensando assim o lucro de suas posições. Para o comerciante fazer um lucro valioso, ele teria que assumir uma grande alavancagem para aumentar o tamanho de suas posições. Este uso de grandes graus de alavancagem é o maior risco envolvido na negociação de base.

Obtenha resultados positivos com negociações de base negativa.

Parece sempre que existe um trade du jour que certas condições de mercado, novos produtos ou problemas de liquidez de segurança podem ser particularmente lucrativos. O comércio de base negativa experimentou esse tipo de apogeu, especificamente para negócios envolvendo emissores corporativos individuais. Neste artigo, discutiremos por que essas oportunidades existem e descrevemos uma maneira básica de executar um comércio de base negativa.

Quando um comerciante de renda fixa ou gerente de portfólio menciona "espalhar", o que exatamente eles estão se referindo? A propagação de que eles estão falando é a diferença entre o preço de oferta e venda sobre a curva de rendimento de tesouraria (os títulos do Tesouro geralmente são considerados ativos sem risco). Para a parcela de títulos da equação de base do CDS, isso se refere ao spread nominal de um vínculo em tesouros de prazo similar, ou possivelmente ao spread Z. Como as taxas de juros e os preços dos títulos estão inversamente relacionados, um spread maior significa que a segurança é mais barata.

Os participantes de renda fixa referem-se à parte CDS de um comércio de base negativa como sintética (porque os CDSs são derivativos) e a parcela de títulos como caixa. Então, você pode ouvir um comerciante de renda fixa mencionar a diferença de spread entre títulos sintéticos e de caixa quando eles estão falando sobre oportunidades de base negativas.

Executando um Comércio de Base Negativo.

Supõe-se que, no prazo de vencimento ou próximo, as bases negativas acabarão por diminuir (em direção ao valor natural de zero). À medida que a base se reduz, o comércio de base negativa se tornará mais lucrativo. O investidor pode comprar de volta o recurso caro a um preço mais baixo e vender o bem barato a um preço mais alto, bloqueando um lucro.

O comércio geralmente é feito com títulos que estão negociando a par ou com desconto, e um CDS de nome único (em oposição a um índice CDS) de um teor igual à maturidade da ligação (o teor de um CDS é semelhante a maturidade). A bonificação de caixa é comprada, enquanto simultaneamente o CDS sintético (single-name CDS) está em curto-circuito. (Para saber mais sobre par e descontos, leia Advanced Bond Concepts.)

Quando você abre um swap de crédito inadimplente, isso significa que você comprou proteção, bem como um prémio de seguro. Embora isso possa parecer contra-intuitivo, lembre-se de que a proteção de compra significa que você tem o direito de vender o vínculo com valor nominal para o vendedor de proteção em caso de inadimplência ou outro evento de crédito negativo. Então, comprar proteção é igual a um curto. (Continue lendo sobre shorting em Short Selling: o que é Short Selling? E quando Short A Stock.)

Embora a estrutura básica do comércio de base negativa seja bastante simples, as complicações surgem ao tentar identificar a oportunidade de comércio mais viável, então monitorando esse comércio para obter a melhor oportunidade de obter lucros.

As condições do mercado criam oportunidades.

Muitas pessoas usam os produtos sintéticos como parte de suas estratégias de hedge, o que pode causar disparidades de valoração versus o mercado de caixa subjacente, especialmente em momentos de estresse no mercado. Nestes tempos, os comerciantes preferem o mercado sintético porque é mais líquido que o mercado de caixa. Os detentores de títulos de caixa podem não querer ou não vender os títulos que possuem como parte de suas estratégias de investimento de longo prazo. Portanto, eles podem olhar para o mercado de CDS para comprar proteção em uma empresa específica ou emissor, em vez de simplesmente vender seus títulos. Amplie esse efeito durante uma crise nos mercados de crédito, e você pode ver por que essas oportunidades existem durante as deslocações do mercado.

Negociação da base CDS: o papel do risco de crédito e liquidez.

Abstrato.

Analisamos as oportunidades comerciais que decorrem das diferenças entre o vínculo e o mercado CDS. Ao inserir simultaneamente uma posição em um contrato de CDS e o vínculo subjacente, os comerciantes podem construir uma posição livre de risco de inadimplência que lhes permite ganhar repetidamente a diferença entre o spread de swap de ativos e o CDS, conhecido como base. Mostramos que o tamanho da base está intimamente relacionado com as medidas de risco de crédito e liquidez específicos da empresa e com as condições do mercado. Ao analisar os lucros agregados dessas estratégias de negociação de base, documentamos que a dissolução de uma posição leva a variações de lucro significativas, mas que características de risco-retorno atrativas ainda se aplicam. Os lucros agregados dependem das medidas de risco de crédito, liquidez e mercado ainda mais fortemente do que a própria base, e mostramos quais condições tornam mais lucrativos os negócios de longo e curto prazo. Finalmente, documentamos o impacto da crise financeira sobre os lucros dos negócios de longo e curto prazo, e mostramos que os negócios de longo prazo anteriormente mais lucrativos experimentaram maiores lucros que os negócios de base curta.

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"Arce & Sergio Mayordomo & Juan Ignacio Peña, 2012." Avaliação do Risco de Crédito nos mercados soberanos de CDS e Obrigações: evidências da crise da área do euro ", Documentos de trabalho da faculdade 22/12, Escola de Economia e Administração de Empresas Universidade de Navarra. : Haitao Li e Weina Zhang & Gi H. Kim, 2011. "O CDS-Bond Basis Arbitrage ea Cross Section of Corporate Bond Returns", Working Papers wpn11-04, Warwick Business School, Finance Group. Ejsing, Jacob & Grothe, Magdalena & Grothe, Oliver, 2015. "Prêmios de liquidez e crédito nos rendimentos de títulos soberanos altamente cotados", Journal of Empirical Finance, Elsevier, vol. 33 (C), páginas 160-173.

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Estratégias básicas de negociação de base.

À medida que a popularidade e os volumes de negociação do BitMEX crescem, recebo repetidamente questões dos comerciantes sobre como executar negociações de taxa de juros usando produtos BitMEX. Como eu discuti no meu artigo anterior, um eurodólar é um depósito de USD realizado fora da América. A taxa de juros ou os negócios de base que descreverei abaixo, aproveitam as taxas de juros Eurodólar mais altas em Bitcoin.

Um ponto de intercâmbio Bitcoin essencialmente é um pseudo-banco que oferece depósitos USD (também conhecido como Eurodólares). A taxa de juros desses Eurodólares é alta principalmente por causa do risco da contraparte. Não há seguro de depósito, e os intercâmbios normalmente são pirateados ou roubam clientes & rsquo; dinheiro.

Os comerciantes em troca de derivativos gostariam de possuir mais Bitcoin do que eles têm dinheiro para comprar. Os fabricantes de mercado e os arbitragentes que geralmente são pequenos Bitcoin se protegem comprando-o com o USD detido nas bolsas subjacentes.

Esses comerciantes fornecem USD para especuladores para uma taxa de retorno positiva. Este interesse ou base compensa os riscos de contraparte e o custo de oportunidade do capital. As três estratégias de base básicas que descreverei abaixo permitem aos comerciantes capturar essa base como lucro.

Em primeiro lugar, é necessário ter uma compreensão elementar dos contratos de futuros e swaps que o BitMEX oferece.

Contrato Futuros: O comprador ou vendedor tem direito à diferença entre o preço de entrada e liquidação no vencimento. Compradores e vendedores pagam e recebem taxas de juros fixas, dependendo se a base é positiva ou negativa, respectivamente, na entrada. A base é a diferença entre os futuros e o preço à vista.

Para os seguintes exemplos, usarei o BitMEin Bitcoin / USD 100x Leveraged 31 March 2017 Futures Contract, XBTH17. Cada contrato vale US $ 1 da Bitcoin.

Contrato de Swap: Este derivado é semelhante a um contrato de futuros, mas não há data de liquidação. Os comerciantes são livres de manter sua posição durante o tempo que seu capital permitir. Para ancorar o preço de swap para o preço à vista subjacente, os pagamentos de taxa de juros são trocados entre longos e shorts, dependendo se o swap está sendo negociado com um prêmio ou desconto. Um contrato de swap é uma troca de pagamentos de taxa de juros flutuantes para o desempenho de preços.

Para os seguintes exemplos, utilizarei o BitMEX Bitcoin / USD 100x Leveraged Swap Contract, XBTUSD. Cada contrato vale US $ 1 da Bitcoin.

Tanto o XBTUSD quanto o XBTH17 usam o mesmo índice subjacente. Portanto, negociar um contra o outro na mesma quantidade elimina qualquer risco de preço Bitcoin / USD.

Futuro versus Spot.

Este é o comércio de base mais simples. Esta estratégia é comumente chamada de dinheiro e transporte. As bases podem ser positivas ou negativas, mas geralmente o comércio de futuros é mais caro do que o local. Isso ocorre porque os especuladores que são Bitcoin curto só podem fazer 100%, mas o infinito é o retorno máximo para os longos.

Compre $ 1,000 de Bitcoin. Venda 1.000 contratos de XBTH17. Ao expirar, venda o Bitcoin físico restante.

Considerações de margem.

Você deve depositar pelo menos 1% do valor Bitcoin da posição XBTH17 com BitMEX. O Bitcoin restante você deve se armazenar em uma carteira Bitcoin devidamente segura. Se o preço XBTH17 aumentar, sua posição corre o risco de ser liquidada.

Se você estiver completamente à vontade com o risco de contraparte do BitMEX, deposite o valor Bitcoin completo. Ao usar a alavancagem 1x, você não pode ser liquidado. Caso contrário, você terá que monitorar seu preço de liquidação e ocasionalmente completar sua conta BitMEX.

Potencial de lucro.

A base capturada é o seu lucro. Você deve manter o comércio até XBTH17 expirar para perceber o valor total.

Se você não tiver a margem total da posição XBTH17, corre o risco de se liquidar se o preço aumentar antes de poder depositar margem adicional no BitMEX.

Swap vs. Spot.

Isso se tornou um comércio muito popular devido à taxa de financiamento historicamente positiva. Uma taxa de financiamento positiva significa que os longos pagam shorts a cada oito horas. Desde maio de 2016, os shorts XBTUSD receberam um total de 37,60% de juros (47,16% anualizado).

Compre $ 1,000 de Bitcoin. Venda 1.000 contratos da XBTUSD. Desligue o comércio quando acredita que o financiamento ficará negativo por um longo período de tempo.

As considerações de margem são as mesmas que com a estratégia comercial anterior.

Potencial de lucro.

É impossível saber o valor exato do lucro antes de entrar no comércio. Isso ocorre porque a taxa de financiamento muda a cada oito horas. Esta é a definição de ser um instrumento de taxa variável longo.

Como mencionado anteriormente, nos últimos nove meses, essa estratégia gerou lucro positivo de 35,58%.

A taxa de financiamento pode e não é negativa. Quando a taxa de financiamento é negativa, você perde dinheiro. Dependendo de quando você entrar no comércio, você pode experimentar longos períodos em que você paga o financiamento a cada oito horas.

Durante períodos prolongados de financiamento negativo, muitos comerciantes desenrolam a posição em vez de continuar sangrando. A Bitcoin esteve em um mercado alto desde que este produto foi lançado, será interessante observar as taxas de financiamento durante um mercado prolongado de um lado ou de um urso.

Futuro vs. Troca.

Esta é a estratégia mais avançada que vou apresentar hoje. Este é um comércio de taxas de juros fixo versus flutuante. Ao contrário das duas estratégias anteriores, o desempenho pode ser amplificado usando alavancagem em ambas as pernas do comércio.

Vender Futuro vs. Comprar Mecânica de Swap.

Isso é referido como um achatador de curva. Se o declínio da base de futuros for maior do que o interesse que você paga sendo longo swap, devido à deterioração do tempo ou a um movimento absoluto na taxa de juros implícita, você ganha dinheiro.

Venda 1.000 contratos XBTH17. Compre 1.000 contratos XBTUSD.

Se você colocar o comércio quando a base do XBTH17 for positiva, espere até o prazo de validade e, em seguida, venda os contratos da XBTUSD.

Se você planeja negociar em torno da base XBTH17, espere que a base XBTH17 caia o suficiente, então compre novamente o XBTH17 e venda XBTUSD para desenrolar o comércio com lucro. Você empregará essa estratégia quando a base XBTH17 já for negativa, mas espera que ela diminua ainda mais.

A venda de XBTH17 em uma base negativa significa sangrar dinheiro todos os dias até expirar (aka carry negativo ou theta negativo). Eu tende a evitar qualquer situação em que minha perna de juros fixos seja inserida no carry negativo. Isso torna o lucro final mais difícil.

Este tipo de comércio também é um comércio de baixa em relação aos movimentos do ponto Bitcoin. Durante uma queda rápida e acentuada, os comerciantes curtirão futuros e trocas. Os futuros & rsquo; A base diminuirá e se tornará negativa, e a taxa de captação do swap também será negativa. Nessa situação, os lucros decorrentes de movimentos nas taxas de juros serão acumulados em ambas as pernas.

Comprar Futuro vs. Mecânica de troca de vendas.

Isto é referido como um inclinador de curva. Se o aumento da base de futuros for maior do que os juros pagos sendo de curto swap, devido ao decadência do tempo ou a um movimento absoluto na taxa de juros implícita, você ganha dinheiro.

Compre 1.000 contratos XBTH17. Venda 1.000 contratos XBTUSD.

Se você colocar o comércio quando a base do XBTH17 é negativa, espere até caducidade e, em seguida, recompense os contratos da XBTUSD.

Se você planeja negociar em torno da base XBTH17, espere que a base XBTH17 eleve-se o suficiente, então, venda XBTH17 e recompense XBTUSD para desenrolar o comércio com lucro. Você empregará essa estratégia quando a base XBTH17 já for positiva, mas você espera que aumente ainda mais. Comprar XBTH17 em uma base positiva significa que você sangra dinheiro todos os dias até expirar.

Este tipo de comércio também é um comércio otimista em relação aos movimentos da Bitcoin. Durante um mercado de touro, os comerciantes vão comprar futuros e swaps. Os futuros & rsquo; A base aumentará e se tornará positiva, e a taxa de financiamento do swap também será positiva. Nessa situação, os lucros decorrentes de movimentos nas taxas de juros serão acumulados em ambas as pernas.

Potencial de lucro.

As diferenças de taxa de juros captadas são pequenas. Para obter um retorno respeitável sobre o patrimônio líquido, a alavancagem deve ser empregada. Se o diferencial de taxa de juros recebido for 1% desalinhado, seu retorno de capital é de apenas 0,5%. Cada perna deve ser margem separada separadamente.

Usando o mesmo exemplo, mas com 10% de alavancagem, o retorno sobre o capital próprio aumenta para 5%. O único benefício para os negócios de curva é que você não precisa manter até o termo dos contratos de futuros. Você pode ir de um jeito, depois inverter rapidamente à medida que as condições mudam. Desta forma, você se torna um comerciante do dia da taxa de juros.

Esculpir a curvatura é mais difícil, mas há menos pessoas que empregam tais estratégias. Aqueles que entendem a mecânica serão apresentados com inúmeras oportunidades de lucro sem favor.

Para um achatador de curvas, você é longo swap. Se o total de pagamentos de financiamento do swap líquido (ou seja, a taxa de financiamento é positivo) exceder a base de venda da venda do contrato de futuros, você perde dinheiro.

Para um inclinador de curva, você é um swap curto. Se os pagamentos totais de financiamento do swap líquido (ou seja, a taxa de financiamento é negativo) excedem a receita de base da compra do contrato de futuros, você perde dinheiro.

Em geral, quando a base de futuros é positiva, o tempo de pagamento e os shorts recebem financiamento de swap. Quando a base de futuros é negativa, os longos recebem e financiam o swap swap. Isso ocorre porque os comerciantes irão arbitrar os dois produtos para manter os diferenciais das taxas de juros na linha. Beneficiar desta estratégia requer excelente previsão de como a curva da taxa de juros se moverá.

Conclusão.

A parte mais importante das três estratégias que descrevi é que nenhum deles adota qualquer risco de preço da Bitcoin. O Bitcoin para comerciantes de base é apenas outro recurso com uma curva de taxa de juros que pode ser arbitrada. Esta curva torna-se distorcida durante os movimentos de preços spot induzidos por especuladores altamente alavancados. Isso permite que os comerciantes experientes ganhem excelentes retornos ajustados pela volatilidade.

Day Trading Strategies for Beginners.

Um guia de negociação do dia para iniciantes.

Confira minhas estatísticas de negociação em 2016.

Aprenda minhas dicas e técnicas comerciais diárias.

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Um trader de dia é duas coisas, um caçador de volatilidade e um gerente de risco. O ato de day trading é simplesmente comprar ações de ações com a intenção de vender essas ações com lucro em minutos ou horas. Para lucrar com uma janela tão curta do tempo, os comerciantes normalmente procurarão ações voláteis. Isso muitas vezes significa ações de negociação de empresas que acabaram de divulgar notícias, ganhos reportados ou ter outro catalisador fundamental que está resultando em juros de varejo acima da média. O tipo de ações que um comerciante de um dia se concentrará será tipicamente muito diferente do que um investidor de longo prazo procuraria. Os comerciantes do dia reconhecem os altos níveis de risco associados à negociação de mercados voláteis e eles mitiram esses riscos ocupando posições por períodos muito curtos.

Day Trading com Cash vs. Margin.

A negociação na margem é quando você troca com dinheiro emprestado (clique aqui para detalhes). Por exemplo, um comerciante de dia com uma conta de negociação de $ 25k pode usar margem (o poder de compra é 4x o saldo de caixa) e trocar como se ele tivesse $ 100k. Isso é considerado alavancar sua conta. Ao negociar agressivamente na margem se ele pode produzir 5% de lucros diários no poder de compra de 100k, ele crescerá seu dinheiro de 25k na taxa de 20% por dia. O risco, é claro, é que ele cometerá um erro que lhe custará tudo. Infelizmente, esse é o destino de 9 dos 10 comerciantes. A causa desses erros de término da carreira é uma falha na gestão do risco.

Negociar com dinheiro é uma opção, mas porque requer 3 dias para cada comércio para liquidar, a maioria dos comerciantes negociará com uma conta de margem, mas optar por não usar alavancagem. Esta é uma técnica de gerenciamento de riscos.

All Day Trading Strategies requer gerenciamento de riscos.

Imagine um comerciante que acabou de tomar 9 comerciantes de sucesso. Em cada comércio havia um risco de US $ 50 e um potencial de lucro de US $ 100. Isso significa que cada comércio teve o potencial de duplicar o risco, o que é um excelente índice de perda de lucro de 2: 1. Os primeiros 9 negócios bem sucedidos produzem US $ 900 no lucro. No 10º comércio, quando a posição caiu $ 50, em vez de excluir a perda, o comerciante não treinado compra mais ações a um preço mais baixo para reduzir sua base de custo. Uma vez que ele caiu US $ 100, ele continua a segurar e não tem certeza de manter ou vender. O comerciante finalmente leva a perda quando ele está abaixo de US $ 1.000.

Este é um exemplo de um comerciante que tem uma taxa de sucesso de 90%, mas ainda é um comerciante perdedor, porque ele não conseguiu gerenciar seu risco. Não posso dizer-lhe quantas vezes eu vi isso acontecer. É mais comum do que aposto que você pensaria. Tantos iniciantes caem nesse hábito de ter muitos pequenos vencedores, deixando uma perda enorme eliminar todo o seu progresso. É uma experiência desmoralizadora, e é uma que estou muito familiarizada! Vamos discutir em detalhes como identificar estoques e encontrar boas oportunidades de comércio, mas primeiro nos concentraremos no desenvolvimento de sua compreensão sobre gerenciamento de riscos.

Todo dia de comércio precisa de uma perda máxima (Cap suas perdas)

Durante meus anos como comerciante e como treinador comercial, trabalhei com milhares de estudantes. A maioria desses estudantes experimentou uma perda devastadora em algum momento devido a um erro evitável. É fácil entender como um comerciante pode cair na posição de uma chamada de margem (uma dívida para seu corretor). O dinheiro para negociar na margem é facilmente disponível e o fascículo dos lucros rápidos pode levar os comerciantes novos e experientes a ignorar as regras comumente aceitas de gerenciamento de riscos.

Os 10% dos comerciantes que, de forma consistente, lucram com o mercado compartilham uma habilidade comum. Eles captam suas perdas. Eles aceitam que cada comércio possui um nível de risco predeterminado e aderir às regras estabelecidas para esse comércio. Isso faz parte de uma estratégia comercial bem definida. É comum que um comerciante não treinado ajude os seus parâmetros de risco no mercado intermediário para acomodar uma posição perdedora. Se, por exemplo, disseram que a parada é de US $ 50, quando eles estão abaixo de US $ 60, disseram que aguentarão mais alguns minutos. Antes de você saber, eles estão olhando uma perda de US $ 80-100 e eles estão se perguntando como aconteceu.

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Aprenda as estratégias de negociação Top 2 Day.

As estratégias de negociação Momentum e Reversal são as melhores estratégias de negociação # 1 e # 2 lá fora. Essas estratégias de negociação de dois dias estão sendo usadas por milhares de nossos alunos que participaram dos Cursos de Trading Day Trading Warrior. Na verdade, em uma pesquisa de 100 desses alunos, mais de 80% agora estão negociando lucrativamente graças a essas estratégias (clique aqui para detalhes da pesquisa). Essas estratégias podem ser a base para o seu plano de negociação de US $ 200 / dia.

Nós ensinamos todos os detalhes dessas estratégias no nosso curso de comércio diário, mas também as cobrimos em resumo em várias postagens de blog e em sessões de Q & amp; A do chat. Você pode ler mais sobre minha Estratégia de Negociação Day Momentum e minha Estratégia de Negociação de Day de Reversão. Em suma, ambas as estratégias irão dar-lhe o enquadramento para o tipo de ações a serem negociadas, a que horas do dia trocar, como encontrar ações para negociar, como configurar sua parada de perda para ter um risco máximo e como para encontrar sua entrada com base em padrões de gráficos tradicionais, incluindo Bull Flags e Rubber Band Snap Backs.

Estratégia de negociação Day Momentum.

Adote uma estratégia de negociação e amp; Mestre sua Emoção.

A maioria de nossos alunos adotam as estratégias de negociação Day Momentum ou Reversal Day. Depois de escolher o que é uma boa combinação para seu nível de habilidade, sua tolerância ao gerenciamento de risco e a hora do dia em que planeja trocar, você está pronto para começar. Os alunos do nosso curso de troca do dia podem baixar nossos documentos do plano de negociação escrito e eu realmente posso supervisioná-los enquanto eles estão negociando.

Faça um plano para negociar essa estratégia em uma conta de Negociação Simulada por 1 mês para testar suas habilidades. Seus objetos serão alcançar uma porcentagem de sucesso (ou precisão) de pelo menos 60%. Você também deve manter um índice de perda de lucro de pelo menos 1: 1 (os vencedores são de tamanho igual em média como perdedores). Se você pode alcançar essas estatísticas, então você está bem posicionado para operar ao vivo. Durante o 1 mês de prática, tente tomar 6 transações por dia.

Estratégia de Negociação Day Reversal.

Estratégias para manter a composição no dia da negociação.

Eu admito que é extremamente difícil alcançar o nível de compostura para vender quando atinge sua perda máxima em um comércio. Ninguém quer perder, mas os melhores comerciantes são grandes perdedores. Eles aceitam suas perdas com graça e passam para o próximo comércio. Eles nunca permitem que um comércio seja capaz de destruir sua conta ou sua carreira. Eu pessoalmente me concentro em aceitar pequenas perdas e não deixá-las ficar frustradas. Aprender essa característica os manterá em negócios como comerciante de um dia por um longo período de tempo.

Seu objetivo mais importante será seguir suas regras de perda máxima para que você nunca tenha uma perda que exceda um valor predeterminado. A habilidade mais importante que você precisa aprender é cobrir suas perdas.

Grandes vencedores & amp; Pequenos perdedores requer escala.

Aprender a escalar e dimensionar os negócios do dia é um ponto crítico que todo comerciante deve desenvolver. Quando eu tenho negociações vencedoras, eu escala as posições para tirar lucros e ajustar as paradas para quebrar mesmo o mais rápido possível. Eu nunca ocupo uma posição que alcançou o meu objetivo de lucro e espero por um vencedor maior. A razão é porque, muitas vezes, o preço pode cair e você acabará desistindo desse lucro. Em vez disso, assim que cheguei ao meu primeiro objetivo de lucro (se eu estiver arriscando US $ 100, então, assim que eu chegar em US $ 100), vou vender 1/2 minha posição e definir minha parada no ponto de equilíbrio. Esse método de redução garante lucros pequenos em todos os negócios que se movem em seu favor, dando-lhe uma melhor porcentagem de sucesso.

Uma história de sucesso de estudantes.

Golpeando o objetivo diário e amp; Ratios de perda de lucro.

Digamos que você leva 6 negociações / dia com uma perda máxima de US $ 100 e metas de lucro de US $ 100. Se perder em 2 e você ganha 4 (taxa de sucesso de 65%), e abaixo $ 200 em perdedores, e $ 400 em vencedores, dando-lhe um lucro líquido de US $ 200 / dia. Idealmente, queremos que os alunos arrisquem US $ 100, para ganhar US $ 200. Isso lhe daria um índice de perda de lucro de 2: 1. Novamente, com 6 negócios e um índice de perda de lucro de 2: 1, seus 2 perdedores ainda estarão abaixo de US $ 200, mas seus 4 vencedores seriam US $ 800 em lucros, dando-lhe um lucro líquido de $ 600. Com a mesma porcentagem de sucesso, se você pode aumentar seu índice de perda de lucro, você ganhará muito mais dinheiro!

Uma vez que você atingiu seu objetivo diário, diminua o tamanho da posição para que você não perca o objetivo. Acabe o dia verde e faça-o novamente amanhã.

Mantenha sua precisão ao ser disciplinado.

Contanto que você possa manter uma precisão de pelo menos 60% e manter índices de perda de lucro de pelo menos 1: 1, você pode ser um comerciante lucrativo. Com o tempo, a precisão irá melhorar e você vai encontrar-se atingindo os vencedores diretamente dos portões. Alguns dias, você pode negociar com 100% de sucesso com os vencedores nas 6 negociações que você toma.

Se você planeja ter sucesso, você deve seguir seu plano de negociação. Isso significa que apenas leva negociações que se enquadram em sua estratégia. Às vezes, os comerciantes iniciantes começam a ganhar confiança e, em seguida, se aventurar fora da estratégia que funciona melhor. Isso faz com que sua precisão caia e os rácios de perda de lucro sejam negativos.

Concentre-se em metas de curto prazo! O objetivo hoje é levar 6 negócios, com 60% de precisão e taxas de perda de lucro de 1: 1. Enxague e repita. Esse é o bilhete para o sucesso. Antes de conhecê-lo, você terá 3-4 meses de negociação consistente sob o seu cinto.

Day Trader (Ross Cameron) no The Huffington Post.

Aumento dos tamanhos de posição.

Para a maioria dos alunos, uma vez que sua precisão melhorou, o próximo passo é aumentar o tamanho das posições para maximizar os lucros. Se você negociou com 65% de sucesso com rácios de perda de lucro de 1: 1 ou 2: 1 por pelo menos um par de meses, você deveria começar a sentir-se bastante confiante. Agora é hora de aumentar o tamanho da sua posição. Uma vez que você trabalha com uma perda máxima de $ 100, você provavelmente raramente excedeu 2000 compartilhamentos.

Agora, se aumentarmos sua perda máxima de US $ 150, você pode começar a se aventurar em posições de tamanho maior e metas diárias maiores. Lembre-se que seu objetivo diário é 2x sua perda máxima por comércio. Então, se sua perda máxima for $ 100, sua meta diária é de US $ 200. A perda máxima é de US $ 150, o objetivo diário é de US $ 300. Pessoalmente, minha perda máxima é de US $ 500 e meu objetivo diário é de US $ 1000. Conheço alguns alunos com uma perda máxima de US $ 5k / dia. Embora seja difícil imaginar agora mesmo, esse é o potencial de uma estratégia escalável! Todas as estratégias que ensinamos são escaláveis, então, se você troca com uma conta de $ 5k, uma conta de $ 50k ou uma conta de $ 500k, essas estratégias podem ser utilizadas.

Qual é a Próxima em sua Day Trading Journey?

Agora que ensinei-lhe os meus 7 passos para o sucesso comercial, provavelmente você está se perguntando o que está por vir! Gostaria de incentivá-lo a se juntar a um webinar ao vivo comigo para que você possa aprender ainda mais sobre minhas estratégias de negociação. Você pode clicar aqui para participar do meu próximo webinar, e certifique-se de que você continue assistindo no YouTube! Eu coloco toneladas de conteúdo gratuito para ajudar os comerciantes iniciantes a começar.

Em resposta a esses prêmios, o comércio de guerreiros tem sido constantemente considerado como um educador estabelecido no setor financeiro.

Espero vê-lo todos na sala de bate-papo!

Nós obtivemos resultados reais de pessoas reais como você.

$ 31.202.73 em lucros desde que se juntou à Warrior Trading. Se você realmente quer aprender com os profissionais, posso dizer, por experiência própria, que a Warrior Trading oferece treinamentos de primeira qualidade de instrutores altamente qualificados, altamente disciplinados e bem-sucedidos.

Eu prometo que não há uma sala de bate-papo por aí que tenha esse nível de comerciantes experientes interagindo diariamente para ajudar uns aos outros, você simplesmente não pode vencê-lo.

Jeff Nelson.

Dallas, Estados Unidos.

Até $ 5000 em um dia. Quando comecei a operar, eu teria um lucro de US $ 3000 em um bom mês. Depois de ter feito o curso de negociação Day Warrior Tradings, agora faço entre $ 1500 a $ 5000 a maioria dos dias.

Os caras do Warrior Trading fizeram um curso que não apenas contém uma ótima estratégia, mas também é explicado por isso é fácil de entender.

Para as pessoas que são sérias sobre suas negociações, o Warrior Trading é o lugar certo.

Thomas Tovland.

Eu sou um veterano comerciante de Licenciatura em Finanças da OSU e sempre aprendo livros audíveis e comprei o Warrior Trading Program, tanto informações novas e úteis que eu comprei bate-papo mensal para assisti-los, aplicar os princípios que ensinam e obter novas Idéias novas.

Excelente educação comercial mesmo para comerciantes avançados com experiência.

Brian Levandusky.

Warrior Trading é sem dúvida o serviço comercial / família mais profissional com quem já estive envolvido. Eu tenho negociado fora e por mais de 15 anos e tempo integral durante o último ano e meio.

A transparência do Warrior Trading é um aspecto que me atraiu para eles. Eles mostram tudo isso. Eles mostram suas perdas, bem como seus ganhos. Eles estão a mostrar-lhe como tirar proveito dos mercados.

Alan McRae.

O comércio é difícil, mas o comércio de guerreiros torna mais fácil. Eles mantêm uma atmosfera consistentemente amigável, que você encontrará que depois de negociar por alguns anos, você irá apreciar.

Os comerciantes gostam de consistência, e quando você faz logon no Warrior Trading, você pode esperar o mesmo serviço que o dia anterior. Não há surpresas. Essas coisas são valiosas.

Eles estabelecem uma vantagem limpa, ganham dinheiro e saem até o dia seguinte. Ross e sua equipe são bons, e se você fosse assinar todos os diferentes serviços lá fora e compará-los por 3 meses, você veria WT no topo da lista.

Eu sempre fui apaixonado por negociar, mas nunca imaginei que essa paixão teria transformado em um trabalho real e em tempo integral. Na verdade, nunca encontrei nenhum serviço que realmente sentia que me ajudaria a tornar-se um comerciante profissional.

Ou seja, até encontrar Warrior Trading. Em particular, Ross tem sido realmente inspirador enquanto eu estou no meu caminho para me tornar um comerciante de dia inteiro.

Eu sempre quis trocar estoques, mas eu vi todos esses números subir e descer e eu sempre dizia a mim mesmo: "Eu nunca vou conseguir isso". Eu olhei para os vídeos gratuitos do Youtube e fiquei viciado. Foi o melhor investimento que já fiz.

Agora eu sei como o comércio do dia e a parte do susto sobre isso desapareceu, quero dizer, eu os escutei e paguei seu comércio de papel e agora eu me sinto confiante no que estou fazendo com ações.

Eu realmente quero dizer isso, tomei um tempo para escrever isso porque eu realmente sinto no meu coração que vocês estão me ajudando a realizar meu sonho e isso é ser um daytrader. Obrigado warriortrading.

Os cursos são indispensáveis ​​para aqueles que desejam fazer o dia negociando uma carreira.

Aprendo muitas maneiras de me ajudar a economizar dinheiro e ganhar dinheiro. No dia em que terminei o curso, não tive um dia perdido onde perdi mais de $ 300 dólares!

Minha pior perda antes do curso foi próxima de US $ 15 mil. Ross ajuda você a entender como as perdas acontecem, a psicologia por trás disso e como preveni-lo! Eu sinto um comércio muito mais confortável, porque agora eu entendo o que as ações devem escolher, quando entrar e sair e como gerenciar meu risco!

Moe Al khalili.

Qual é o seu nível de negociação atual?

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Faça este breve questionário para descobrir qual o tipo de comerciante que você é e qual mapa de estrada você deve tomar para se tornar um comerciante mais bem-sucedido.

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O Warrior Trading pode expressar ou utilizar testemunhos ou descrições do desempenho passado, mas esses itens não são indicativos de resultados futuros ou desempenho, ou qualquer representação, garantia ou garantia de que qualquer resultado será obtido por você. Esses resultados e performances não são TÍPICOS, e você não deve esperar alcançar os mesmos resultados ou desempenho similar. Seus resultados podem diferir materialmente daqueles expressos ou utilizados pela Warrior Trading devido a uma série de fatores.

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CDS Basis Trade Strategy.

De acordo com o texto do CFAI, uma estratégia de comércio de base pode ser buscada para tirar proveito de uma oportunidade de arbitragem quando a base (CDS premium - Bond Yield Spread) é negativa.

Não creio que haja uma oportunidade de arbitragem se o CDS premium for menor do que o spread de rendimento, na verdade, parece-me que este sempre deve ser o caso, depois de todo o spread de rendimento de uma obrigação é composto por várias fontes de risco (crédito, interesse taxa e risco de liquidez), enquanto o prêmio CDS apenas trata do risco de crédito. A base não deve ser sempre negativa (o spread de rendimento deve ser superior ao CDS)?

652 Pontos AF.

A demanda pelo CDS ou a quase certeza de que ocorrerá um evento de crédito conduzirá o prêmio acima, o que o tornaria acima do rendimento das obrigações e da vera de visto.

Candidato ao Nível III CFA 578 Pontos AF.

As premissas do CDS têm mais fatores de risco do que apenas crédito, incluindo risco de contraparte, liquidez, etc. Além de oferta e demanda conforme observado pelo estudante do Nordeste.

Fóruns CFA.

Evento em destaque.

Próximos eventos.

Teste de Teste de Nível II CFA.

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O AnalystForum é uma comunidade on-line projetada exclusivamente para candidatos e árbitros da CFA para discutir o programa de Analista Financeiro Chartered.